Diterbitkan : 54 detik yang lalupada
Oleh Carolyn Cohn dan Iain Withers
LONDON (Reuters) – Rencana Inggris untuk memperluas skema pensiun pemerintah daerah dan pengusaha swasta menjadi 'megafunds' untuk meningkatkan investasi dalam negeri kemungkinan akan menguntungkan pengelola aset yang lebih besar dibandingkan pengelola aset yang lebih kecil dan lebih terspesialisasi, kata para eksekutif industri.
Konsolidasi dana besar tersebut akan memberi Inggris kekuatan investasi baru hingga 80 miliar pound ($101,35 miliar), kata Rachel Reeves pada hari Rabu. Dia berbicara sebelum pidato pertamanya di Mansion House kepada para pemimpin Kota London, yang dijadwalkan pada Kamis malam.
Regulator pensiun Inggris menyambut baik usulan reformasi tersebut, dan mengatakan bahwa skema yang lebih besar akan lebih siap untuk berinvestasi dalam perekonomian Inggris.
Amanda Blanc, kepala eksekutif perusahaan asuransi dan penyedia dana pensiun FTSE 100 Aviva juga mengatakan proposal tersebut akan “membantu menarik lebih banyak penabung ke dalam skema yang lebih besar yang dapat menawarkan nilai lebih baik dan lebih banyak peluang untuk investasi produktif.
Aviva, yang merupakan penyedia dana pensiun tempat kerja terbesar di Inggris, mengelola dana pensiun iuran pasti (DC) sebesar 124 miliar pound, yang dibayarkan oleh pemberi kerja dan karyawan sektor swasta.
Pasar pensiun DC saat ini berjumlah lebih dari 500 miliar pound, dan diperkirakan akan tumbuh pesat.
Meskipun dana yang lebih besar biasanya dapat menggunakan skala ekonomi untuk membayar biaya yang lebih rendah kepada manajer aset yang menginvestasikan dana mereka, rencana konsolidasi berisiko membekukan manajer aset spesialis yang biasanya berinvestasi pada aset berisiko dan membebankan biaya lebih tinggi, kata Anne Glover, kepala eksekutif ventura. perusahaan modal Amadeus Capital Partners.
Dana yang dikumpulkan harus “menemukan cara untuk mengakomodasi struktur biaya standar industri dan mekanisme kompensasi modal ventura, yang mengandalkan outlier yang berhasil untuk memberikan kinerja luar biasa bagi investor yang mendasarinya,” katanya.
Selain itu, fokus pada penghematan biaya bisa menjadi kontraproduktif, kata Simeon Willis, kepala investasi konsultan XPS, karena sektor khusus seperti pasar swasta, yang manajernya biasanya membebankan biaya lebih tinggi, dapat menawarkan keuntungan yang lebih baik bagi investor.
Konsolidasi sektor pensiun pemerintah daerah senilai 350 miliar pound tidak memerlukan banyak perombakan, kata para eksekutif. Pengumpulan dana tersebut sudah berjalan, menyusul reformasi yang dilakukan oleh mantan menteri keuangan George Osborne pada tahun 2015.
Partai Buruh yang berkuasa di Inggris mengatakan mereka ingin skema pensiun pemerintah daerah (LGPS) dikelola sendiri. Investasi pada sebagian besar dana LGPS yang dikumpulkan saat ini disalurkan ke manajer aset eksternal.
Mengelola kumpulan LGPS secara internal dapat menyebabkan manajer aset LGPS yang ada mengalami kerugian, kata Iain Campbell, kepala Investasi LGPS di konsultan Hymans Robertson.
Namun, Paul Myles, kepala LGPS di Schroders, mengatakan manajer aset tersebut telah mendapatkan mandat dari kumpulan dana LGPS yang ada dan bahwa peningkatan konsolidasi akan “semakin menggarisbawahi pentingnya keahlian investasi yang mendalam”.
($1 = 0,7893 pon)
(Diedit oleh William Maclean)